野村发表研究报告指，台积电(TSM.US) 今年首季的收入指引高於市场预期，且对去年第四季和今年第一季的毛利率持乐观态度。此外，公司预测今年以美元计算的收入增长约30%，并将2024至29年的收入复合年增长率提升至约25%，长期毛利率预期达56%以上。然而，台积电今年的资本开支预算介乎520亿至560亿美元，高於该行此前预测。考虑到建设到投入营运的时间，该行相信这突显了公司对2028至29年结构性AI需求的信心。
野村将台积电2026至27年的资本开支预测提高至540亿美元和630亿美元，随着台积电更大投入，预计2027年的CoWoS供应将有进一步上行空间。考虑到台积电将大多数WoS流程外包的策略，专业封测代工(OSAT)公司亦应看到业务的上行潜力。
该行考虑到台积电更新了盈利指引和营运杠杆改善，将其2026至27年的每股盈测分别上调提高7%和4%，台积电(2330.TW)台股目标价由2,135新台币上调至2,280元新台币，重申「买入」评级。(sl/u)(美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
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